AI im M&A 2025: Wirkung statt Hype

Einstieg

AI ist im M&A längst keine Sideshow mehr. Die Nutzung steigt quer über alle Dealteams – und die größten Effekte entstehen dort, wo Tools nahtlos in bestehende Workflows integriert sind. Laut der aktuellen Deloitte M&A Generative AI Study 2025 haben bereits 86 Prozent der befragten Unternehmen GenAI in M&A-Prozesse eingebettet, 65 Prozent davon erst im vergangenen Jahr. Auch Bain bestätigt: AI verändert die Art der Arbeit fundamental, selbst wenn die breite, tiefgreifende Nutzung noch reift. Entscheidend ist daher weniger das Ob, sondern das Wie. (Deloitte 2025, Bain 2025)

Due Diligence im VDR: von mühsamer Sichtung zu dialogischer Arbeit

Die dichteste Evidenz findet sich aktuell in produktiven VDR-Workflows. Intralinks dokumentiert 2025 eine neue Bulk-AI-Redaction, die bis zu 100 PDFs in einem Durchlauf verarbeitet – mit bewusster Human-in-the-loop-Struktur. Ergänzend sind Summaries, semantische Suche und Übersetzungen direkt im Dataroom integriert. (Intralinks Redaction)

Auch Datasite hat Redaction AI, semantische Suche, Summaries und Spracherkennung bereits produktiv ausgerollt. Die Roadmaps zeigen klaren Fokus auf weniger Blindleistung in frühen DD-Wellen. (Datasite Diligence Produktseite)

Was sich konkret ändert

Aus ungezieltem Blättern wird ein dialogischer Prozess mit dem Dataroom: Teams stellen Fragen, lassen Dokumente triagieren, clustern Q&A und beschleunigen Redaction-Schleifen. Das verkürzt Cycle Times, senkt Fehlerrisiken – und erhält zugleich die finale Kontrolle beim Team.

Legal Workstreams: Antitrust-Vorprüfung, SPA-Anhänge, Redlines

Auch in juristischen Workstreams zeigt sich ein klarer Produktivitätsschub. A&O Shearman hat 2025 gemeinsam mit Harvey ein Tool vorgestellt, das automatisiert prüft, in welchen von über 130 Jurisdiktionen eine Transaktion anmeldepflichtig ist, fehlende Informationen identifiziert und Anfragen vorbereitet – Arbeit, die bislang teure Seniorzeit band. (Financial Times, LawCareers)

Parallel professionalisieren Kanzleien ihre AI-Delivery-Strukturen. Cleary Gottlieb hat im März 2025 Springbok AI übernommen, um eigene AI-Produkte schneller in die Praxis zu bringen – ein klares Signal für neues Pricing und neue Servicepakete. (Reuters, Kanzlei-Newsroom)

Für SPA-Verhandlungen empfehlen führende Praxen inzwischen AI-spezifische Zusicherungen. Skadden nennt Reps & Warranties zu Trainingsdaten, IP, Bias, Security sowie deren Auswirkungen auf Covenants und RWI. Diese Punkte gehören bei AI-lastigen Targets heute auf die Agenda, ohne den Verhandlungsteil zu überladen. (Skadden Insights 2025)

Origination und Underwriting-Vorarbeit: schneller zu besseren Thesen

Upstream verschmelzen Daten, Tools und Workflows. Bain 2025 zeigt, dass Teams, die GenAI gezielt einsetzen, schneller zu klaren Thesen und Entscheidungen kommen – insbesondere bei Target-Screening und Insight-Generierung. Die Deloitte 2025-Zahlen stützen diese breite Adoption, die auf echten Run-Rate-Impact hindeutet.

Dass Anbieter die Sourcing-Schicht aktiv integrieren, belegen mehrere Akquisitionen: Datasite hat 2025 Grata übernommen, die Integration von SourceScrub angekündigt und Blueflame AI akquiriert. Ziel ist eine nahtlose Pipeline vom Marktbild bis in den Dataroom – was die Arbeitsteilung verändert und die Hypothesenbildung deutlich beschleunigt. (Grata-, SourceScrub- und Blueflame-Akquisitionen 2025)

Karriere-Implikationen: vom Workhorse zum Orchestrator

Was bedeutet das für dich als Analyst, Associate oder VP?

• Problemformulierung wird Kernskill. Wer präzise Fragen an Datenräume und interne Tools stellt, liefert bessere Findings und spart Teamschleifen.

• Daten- und Toolkompetenz werden Pflicht. Du musst kein Data Scientist sein, aber du wirst zum Übersetzer zwischen Geschäftslogik, Datenquellen und AI-Systemen.

• AI-QA gehört in den Alltag. High Performer nutzen Replikation, Nachvollziehbarkeit und Human-in-the-loop nicht als Bremse, sondern als Qualitätshebel.

Das deckt sich mit der McKinsey State of AI 2025: Erfolgreiche Unternehmen definieren klare Prozesse, wann Model-Outputs menschliche Validierung erfordern, und koppeln AI-Einsatz an Management-Praktiken über Strategie, Operating Model, Daten und Adoption hinweg.
Übertragen auf M&A heißt das: Wer AI skaliert, verankert Rollen, Standards und Messgrößen – statt isolierte Piloten zu fahren. (McKinsey 2025)

Was schrumpft – und was wächst

Weniger manuelle Dokumentarbeit, weniger unstrukturierte Recherche. Mehr Storylining, Szenarioarbeit, Deal Design. Je besser dein Umgang mit AI-gestützten Pipelines, desto schneller übernimmst du Ownership für zentrale Arbeitspakete. (Bain 2025 Kontext)

Ausblick

Die belastbarsten Effekte 2025 liegen in VDR-DD, juristischen Workstreams und der Origination-Vorarbeit. Der nächste Schritt ist Skalierung mit klaren Guardrails – keine Experimente mehr im Sandkasten.

Teams, die AI heute dort verankern, wo Zeit, Qualität und Risiko entschieden werden, schaffen nachhaltigen Vorsprung. Die Frage ist: Wer baut jetzt Kompetenz auf, um diesen Vorsprung strategisch zu nutzen?

Für uns bei Talently ist das kein Trendthema, sondern Strukturwandel. Wir sehen täglich, wie AI die Wertschöpfungsketten in Finance und M&A neu ordnet – und welche Fachkräfte jetzt gefragt sind: jene, die Technologie, Transaktion und strategisches Denken verbinden.

Unsere Mission ist es, genau diese Talente zu identifizieren, zu fördern und mit den richtigen Plattformen zu vernetzen.
M&A unter AI-Takt bedeutet: weniger manuell, mehr mental.
Wer diese Entwicklung früh aktiv mitgestaltet, gestaltet nicht nur Deals – sondern das M&A-Geschäft von morgen.

Quellen

1. Deloitte, 2025 M&A Generative AI Study. 86 Prozent Adoption, 65 Prozent davon in den letzten 12 Monaten. https://www.deloitte.com/us/en/what-we-do/capabilities/mergers-acquisitions-restructuring/articles/m-and-a-generative-ai-study.html.
2. Bain, Generative AI in M&A: You’re Not Behind—Yet. Praxisfelder und Effekte entlang des Dealzyklus. https://www.bain.com/insights/generative-ai-m-and-a-report-2025/.
3. Intralinks, DealCentre AI Release Notes und Redaction Services. Bulk-AI-Redaction und produktive VDR-Funktionen. https://support.intralinks.com/hc/en-us/articles/41065905675163-DealCentre-AI-September-2025, https://www.intralinks.com/products/dealservices/redaction.
4. Datasite, AI bei Datasite, New Features, Diligence. Redaction AI, Suche, Summaries. https://www.datasite.com/en/resources/ai-at-datasite, https://www.datasite.com/en/resources/new-features, https://www.datasite.com/en/products/diligence.
5. A&O Shearman, AI Tool für Senior-Tasks. Berichterstattung und Funktionsumfang inkl. Antitrust-Vorprüfung. https://www.ft.com/content/9bfebd81-b7f4-4b90-aa22-fdd012b4ccd1, https://www.lawcareers.net/Explore/News/AO-Shearman-leads-the-pack-with-new-AI-tool-for-senior-legal-tasks-11042025.
6. Cleary Gottlieb, Akquisition Springbok AI. https://www.reuters.com/legal/legalindustry/law-firm-cleary-buys-legal-tech-company-ai-bid-2025-03-17/, https://www.clearygottlieb.com/news-and-insights/news-listing/cleary-gottlieb-acquires-springbok-ai.
7. Skadden, M&A in the AI Era. AI-spezifische Deal Terms und R&Ws. https://www.skadden.com/insights/publications/2024/06/quarterly-insights/ma-in-the-ai-era-key-deal-terms-to-watch, https://www.skadden.com/insights/publications/2025/06/insights-june-2025/ma-in-the-ai-era.
8. EU-Kommission und Europäisches Parlament, AI Act Timeline. https://commission.europa.eu/news-and-media/news/ai-act-enters-force-2024-08-01_en, https://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/ATAG/2025/772906/EPRS_ATA%282025%29772906_EN.pdf.
9. Datasite Transaktionen, Grata, SourceScrub, Blueflame AI. https://www.datasite.com/en/company/news/datasite-acquires-leading-private-market-intelligence-company-grata-with–500-million-investment-commitment, https://www.datasite.com/en/company/news/datasite-to-merge-sourcescrub-and-grata-expanding-private-market-intelligence-solutions, https://www.datasite.com/en/company/news/datasite-acquires-leading-agentic-ai-company-blueflame.
10. Bain, Looking Ahead to 2025. Kontext zur Wirkung von AI auf Entscheidungsfindung. https://www.bain.com/insights/looking-ahead-m-and-a-report-2025/.